AI应用加速落地带动算力需求爆发，全球新一轮算力基建投资浪潮正加速袭来。国内算力规模保持高速增长，工信部数据显示，截至2026年6月末，我国智能算力规模达到2185 EFLOPS（FP16口径），同比增幅177%，相较一季度环比继续提升16.6%。放眼全球市场，TrendForce统计数据显示，九大头部云厂商2026年资本开支合计将突破8867亿美元，同比增长约90%。
汇正财经资深投资顾问江启发（执业编号：A0070626060001）分析称，本轮AI算力催生的基建热潮并非短期脉冲行情，而是技术迭代升级、存量算力改造、政策引导多方因素共同驱动，景气周期有望维持3至5年甚至更长时间。
算力产业链红利持续向外传导，价值重心从芯片、服务器、整机集群等核心设备，延伸到供电配电、运维保障等配套基础设施。随着AI芯片功耗持续走高，散热难题已经成为高密度算力集群发展路上突出的物理瓶颈。
从芯片功耗变化来看，英伟达A100功耗约400瓦，H100提升至700瓦，B200达到1000瓦，Rubin平台最高可达2300瓦，六年时间单卡热设计功耗增长近5倍。当前主流AI机柜功率普遍在80—120千瓦，部分高密度集群峰值可达140千瓦，而传统风冷方案上限仅15—20千瓦，已经难以适配高密度算力集群散热需求。在此背景下，液冷从过去的备选方案，升级为智算中心建设的核心配套。TrendForce预测，AI芯片液冷渗透率将由2025年33%提升至2026年53%，2027年有望接近60%。
江启发提到，液冷系统对防泄漏、耐腐蚀、高精度流体控制能力有着严苛标准，拥有高端流体制造能力的企业，可依托成熟工艺实现技术迁移切入赛道。其中由CDU、冷板、快接头、管路等部件组成的液冷二次侧，是传统制造企业切入液冷赛道机会较大的方向。
算力散热风口之下，深耕流体控制领域的传统厂商迎来发展窗口期，冠龙节能作为国内阀门龙头企业，正是赛道参与者之一。冠龙节能董事长李政宏表示，阀门虽然不承担核心散热功能，但负责流量分配、压力调控、紧急切断以及运行状态预警，直接关系CDU与机柜能否稳定运行；液冷阀门在CDU整体成本中占比并不高，却是保障系统安全稳定运行的关键部件。
李政宏同时看好智算中心建成后的运维增量市场。公司计划和系统集成商、智算中心建设主体深度协同，围绕算力持续迭代带来的安全监测、维保需求搭建长期合作。在他看来，随着AI持续赋能自动驾驶、低空经济、智慧交通、智慧水务、智慧医疗等赛道，算力长期需求确定性较强，液冷业务有望成为冠龙节能重要的第二增长曲线。
汇正财经资深投资顾问苗骏英（执业编号：A0070625010002）补充，对比常规给排水阀门，液冷阀门在承压能力、介质洁净度、控制精度、抗腐蚀性能上要求更高，行业资质构成较高竞争壁垒。冠龙节能早在2023年就和国内头部IDC企业达成合作，具备先发优势。
当然液冷业务只是增量赛道，并非公司全部重心。李政宏预计，中长期液冷业务收入占公司总营收比重维持在20%—30%，市政水利业务依旧是公司基本盘。在传统主业上，冠龙节能将智能化作为转型主线，依托多年节水阀门研发积淀深厚的流体控制能力。在公司规划中，阀门不只是独立硬件节点，更大价值在于打通数据链路：采集阀位、压力、流量、设备工况等实时信息，形成可回传、可分析、可调度的数据资产，再借助算法优化调度策略，这也是智慧水务落地的底层基础。
冠龙智水作为水务数字化、智能化转型核心载体，定位并非独立软件厂商，采用“智能硬件+控制算法+数字孪生平台”三位一体模式，瞄准供水行业高能耗、高漏损、压力波动三大痛点，将单一产品销售模式升级为“技术+产品+服务”一体化综合解决方案。
李政宏指出，在双碳目标指引下，供水系统节能降耗已经成为行业刚需，这也是冠龙节能从硬件销售商向智慧水务服务商转型的核心契机。软硬一体化布局，能够助力水务企业摆脱经验式调度模式，转向数据驱动运营。
他也坦言，传统水务行业数字化底子薄弱，智能化改造无法一蹴而就，需要循序渐进补齐数据基础。目前冠龙节能正逐步探索AI、巡检机器人在管网巡检、设备检修、自动化运维、虚拟水厂等场景落地，同时积极联动高校、科研院所补齐算法、人才短板。业务投入上坚持“小步快跑”策略：优先落地痛点突出、见效快的项目，设置可量化考核目标；如果节能降本效果不及预期，则暂缓追加投入，避免盲目智能化建设。
整体来看，冠龙节能走出了辨识度鲜明的双线AI转型路径：算力赛道聚焦“热”，依靠高可靠、零泄漏液冷阀件保障CDU与机柜稳定运行，切入高景气算力配套赛道；水务赛道聚焦“损”，依托智能阀门、泵阀联动、数字孪生技术降低管网漏损、节约能耗，把数十年积累的工况数据、产品可靠性、全国服务网络转化为持续性服务收入。
这套转型思路，也给众多传统制造企业提供参考样本：拥抱AI不一定需要开发大型平台，立足自身熟悉的实体场景，以“硬件+数据+服务”重塑产品价值，复用成熟工艺能力跨场景落地，才能在AI浪潮下构筑稳固的长期竞争壁垒。
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